ییلد فارمینگ (yield farming) چیست؟ ارزش سرمایه گذاری دارد؟

در دنیای دیجیتالی دیفای، احتمالاً با عباراتی مانند ییلد فارمینگ (yield farming) برخورد داشته‌اید. ییلد فارمینگ یکی از محبوب‌ترین روش‌های کسب درآمد غیرفعال از ارز دیجیتال در دیفای است. ییلد فارمینگ چیست؟ ییلد فارمینگ یا کشت سود، به معنای سپرده‌گذاری ارز دیجیتال یا دارایی‌های دیجیتال خود در یک برنامه غیرمتمرکز برای کسب پاداش است.

کشت سود یک استراتژی سرمایه‌گذاری پیشرفته و مستلزم درک عمیقی از نحوه عملکرد دیفای و فرصت‌های ایجادشده در آن است. اگر به دنبال افزایش بازده سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال هستید، ممکن است این روش برایتان مفید باشد. به منظور راهنمایی شما این مطلب از سایت ویراعصر اوراسیا را به معرفی، نحوه انجام و مزایا و خطرات کشت سود اختصاص خواهیم داد.

ییلد فارمینگ (yield farming) چیست؟

ییلدفارمینگ (Yield Farming) یا کشت سود یک استراتژی سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال است که در آن کاربران برای کسب سود بالاتر، دارایی‌های ارز دیجیتال خود را در یک استخر نقدینگی یا دیگر پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز قرار می‌دهد.

روش‌های مختلفی برای کشت سود وجود دارد، اما رایج‌ترین آن‌ها شامل سپرده‌گذاری رمزارزها در یک پلتفرم وام‌دهی غیرمتمرکز یا استخر معاملاتی برای تامین نقدینگی است. تامین‌کنندگان نقدینگی (LP) در ازای ارائه نقدینگی به این پلتفرم‌ها، درصد بازده سالانه (APY) مشخصی به دست می‌آورند که معمولاً در زمان معینی پرداخت می‌شود.

پروژه‌های دیفای با استفاده از کشت سود، کاربران را به استفاده از پلتفرم‌های خود ترغیب می‌کنند و به جامعه خود برای مشارکت در تامین نقدینگی، که رگ حیاتی اکثر پلتفرم‌های دیفای است، پاداش می‌دهند.

ییلد فارمینگ چگونه کار می کند؟

نقدینگی بالا یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های هر بازار مالی است؛ چرا که امکان انجام معاملات مالی سریع و کارآمد را فراهم می‌کند و کشت سود تامین‌کننده نقدینگی برای پروتکل‌های دیفای است.

هر سرمایه‌گذار برای شروع ییلد فارمینگ به یک ارز دیجیتال سازگار مانند اتریوم یا زنجیره هوشمند بایننس نیاز دارد که باید آن را در استخر نقدینگی پروتکل دیفای سپرده‌گذاری کند. برنامه‌های غیرمتمرکز، ارزهای دیجیتال را با صدور پاداش برای سپرده‌ها جذب می‌کنند. هنگامی که شخصی تصمیم به سپرده‌گذاری می‌گیرد، دارایی‌های دیجیتال خود را به یک قرارداد هوشمند می‌فرستد که دارایی‌ها را نگه می‌دارد و با شرکت در فعالیت‌های دیفای مانند وام‌دهی، استقراض یا تجارت، ارز دیجیتال بیشتری کسب می‌کند.

کاربران در ازای تامین نقدینگی آن پلتفرم خاص، پاداش دریافت می‌کنند. پاداش ییلد فارمینگ به اشکال مختلف بهره، کارمزد مبادلات، توکن‌های استخر نقدینگی (LP) و توکن بومی پرداخت می‌شود.

انواع روش های ییلد فارمینگ ارز دیجیتال

روش‌های مختلفی برای کشت سود ارز دیجیتال در پلتفرم‌های مختلف وجود دارند که به‌صورت فعال و غیرفعال کسب درآمد می‌کنند، این روش‌ها اغلب زیرمجموعه فعالیت‌های زیر هستند:

تامین نقدینگی (Liquidity providing)

تامین نقدینگی نشان‌دهنده سهم فرد در یک استخر نقدینگی است که در هنگام سپرده‌گذاری دارایی‌های دیجیتال در آن استخر ارائه می‌شود و در ازای آن درصدی از کارمزد مبادلات را دریافت می‌کنند.

استکینگ (Staking)

استیکینگ ارز دیجیتال به اشکال مختلفی صورت می‌گیرد. اولین نوع در سطح پروتکل یک بلاک‌چین اثبات سهام (Proof of Stake) است که در آن افراد مقداری از ارزهای دیجیتال بومی را به شبکه مربوطه قرض می‌دهند و در ازای کمک به افزایش امنیت شبکه، درصدی از توکن جدید آن را دریافت می‌کنند.

روش دوم به صورت استیک کردن سود دریافتی از تامین نقدینگی در یک پلتفرم است که از این طریق، کاربر راه دومی برای کسب سود ایجاد می‌کند. اول در ازای تامین نقدینگی در یک استخر و دوم در ازای قرار دادن توکن‌های تامین نقدینگی در پلتفرم.

وام دهی (Lending)

دیفای این امکان را به کاربران می‌دهد تا دارایی‌های رمزارزی را از وام دهندگان قرض بگیرند. وام دهندگان در ازای اعطای وام، سودی از وام گیرندگان دریافت می‌کنند.

بیشتر بخوانید: تفاوت کلیدی استیکینگ و ییلدفارمینگ

مزایا و خطرات ییلدفارمینگ (Yield Farming) یا کشت سود چیست؟

مزیت اصلی کشت سود این است که شما می‌توانید ارزهای دیجیتال خود را حفظ کنید و علاوه بر آن مقداری سود اضافی کسب کنید. کشت سود ممکن است یک استراتژی سرمایه‌گذاری بدون ریسک برای استفاده بهینه از توکن‌ها به نظر برسد. با این حال خطرات متعددی نیز دارد. در جدول زیر به این مزایا و معایب اشاره شده است:

بهترین پلتفرم های ییلد فارمینگ

سرمایه‌گذاران اغلب از پلتفرم‌های مختلف دیفای برای کشت سود، استفاده می‌کنند. این پلتفرم‌ها علاوه‌بر روش‌های متنوع کشت سود، دارای کارمزدها و سودهای متفاوتی هستند. در ادامه به معرفی برخی از بهترین پلتفرم‌های کشت سود یا ییلد فارمینگ ارز دیجیتال می‌پردازیم:

آوه (Aave): یک پروتکل غیرمتمرکز منبع باز و غیرحضانتی برای وام‌دهی و استقراض ارز دیجیتال است که در آن کاربران در ازای فعالیت، سودهایی در قالب توکن AAVE دریافت می‌کنند. آوه دارای بالاترین ارزش قفل شده در بین تمام پروتکل‌های دیفای است که به بیش از 21 میلیارد دلار می‌رسد. کاربران برای وام دادن در آوه می‌توانند تا 15 درصد سود سالانه کسب کنند.

یونی سواپ (Uniswap): یونی سواپ یک صرافی غیرمتمرکز و بازارساز خودکار بسیار محبوب است که به کاربران امکان می‌دهد تقریباً تمام توکن‌های ERC20 را بدون واسطه معامله کنند. تامین کنندگان نقدینگی باید هر دو طرف استخر نقدینگی را با نسبت برابر تامین و در ازای آن، بخشی از کارمزد تراکنش‌ها و نیز توکن حاکمیتی پلتفرم یعنی ارز دیجیتال UNI را دریافت کنند. نسخه دوم (V2) و سوم (V3) پروتکل یونی سواپ دو نسخه فعال این پلتفرم با ارزش کل قفل‌شده ۱.۳۴ میلیارد دلار و ۲.۸.۲ میلیارد دلار هستند.

 کامپوند (Compound): کامپوند یک بازار پولی برای وام‌دهی و استقراض ارز دیجیتال است که در آن با تنظیم الگوریتم می‌توان سود مرکب و همچنین ارز دیجیتال COMP به دست آورد. ارزش کل قفل شده این پلتفرم تا اوت 2023 بیش از 16 میلیارد دلار بوده و درصد بازده سالانه آن بین 3 تا 21 درصد است.

کرو فایننس (Curve Finance): کرو فایننس پلتفرمی است که به کاربران و سایر پروتکل‌های غیرمتمرکز این امکان را می‌دهد تا با استفاده از الگوریتم بازارسازی منحصربه‌فردش، استیبل کوین‌ها را با کارمزد و لغزش کم مبادله کنند.

کرو فایننس، با بیش از 9.7 میلیارد دلار، بزرگترین صرافی غیرمتمرکز از نظر ارزش کل قفل شده است. درصد بازده سالانه پایه این پلتفرم می‌تواند تا 40٪ باشد. استخرهای استیبل کوین معمولاً ایمن‌تر هستند زیرا ارزش ثابت خود را از دست نمی‌دهند.

اینستادپ (Instadapp): اینستادپ پیشرفته‌ترین پلتفرم جهان برای استفاده از پتانسیل دیفای است. ارزش کل قفل شده این پلتفرم بیش از 9.4 میلیارد دلار است.

سوشی سواپ (SushiSwap): سوشی سواپ یک انشعاب یونی سواپ است که در طول فرآیند انتقال نقدینگی، موج عظیمی را در جامعه ایجاد کرد. این یک اکوسیستم دیفای با قابلیت بازارسازی از چندین بلاک‌چین مختلف است که ارزش کل قفل شده آن به بیش از 3.55 میلیارد دلار می‌رسد.

بلنسر (Balancer): بَلِنسر یک پلتفرم معاملاتی خودکار با قابلیت مدیریت پورتفولیو است. پروتکل نقدینگی آن با استیکینگ انعطاف‌پذیر از دیگران متمایز می‌شود. تلمین‌کنندگان نقدینگی می‌توانند در این پلتفرم استخرهای نقدینگی سفارشی با نسبت‌های رمزی متفاوت ایجاد کنند. ارزش کل قفل شده این پلتفرم بیش از 1.8 میلیارد دلار است.

یرن فایننس (yearn.finance): یرن فایننس یک پروتکل تجمیع‌کننده (Aggregator) غیرمتمرکز خودکار است که به کاربران ییلد فارمینگ این امکان را می‌دهد تا برای سود بالا، در پروتکل‌های وام‌دهی مختلف مثل آوه و کامپاند فعالیت کنند.

یرن فایننس به دنبال سودآورترین خدمات کشت سود است و از تکنیک ریبِیس (Rebase)، برای افزایش سود خود استفاده می‌کند. ارزش کل قفل شده این پلتفرم بیش 3.4 میلیارد دلار است و کاربران می‌توانند در آن تا 80% درصد بازده سالانه کسب کنند.

آیا ییلد فارمینگ ارزش سرمایه‌گذاری دارد؟

هرچند کشت سود می‌تواند یک روش سرمایه‌گذاری پرسود بازار ارز دیجیتال باشد، اما از طرفی یکی از خطرناک‌ترین فعالیت‌هایی است که می‌توان در آن شرکت داشت. حتی در صورت استفاده از پروتکل‌های دیفای معتبر نیز ریسک قرارداد هوشمند و هک‌ها همچنان می‌تواند منجر به از دست دادن کامل سرمایه شود. علاوه بر این، سود بالقوه کشت سود شما به شدت به قیمت توکن پروتکل دریافتی بستگی دارد و اگر ارزش توکن پروتکل کاهش یابد، کشت سود نیز کاهش می‌یابد.

در نهایت، بازدهی که امروز دریافت می‌کنید ممکن است با بازده فردا یکی نباشد. اگر توان تحمل ریسک را دارید، کشت سود می‌تواند راهی هیجان‌انگیز برای کسب سود بالا در فضای ارز دیجیتال باشد. با این حال باید تحقیقات کاملی انجام دهید و هرگز بیش از آنچه می‌توانید از دست بدهید، سرمایه‌گذاری نکنید.

کلام آخر

ییلد فارمینگ یا کشت سود یک استراتژی سرمایه‌گذاری با ریسک بالا است. هرچند محبوبیت این روش سرمایه‌گذاری تا حدی کاهش یافته است، اما هنوز هم می‌تواند سودآور باشد. با این حال، این کار تنها باید توسط سرمایه‌گذاران ماهر و باتجربه انجام شود که توان مقاومت در برابر خطرات نوسان قیمت، کاهش قیمت و اقدامات نظارتی را دارند. امیدواریم این مطلب از سایت ویراعصر اوراسیا توانسته باشد اطلاعات جامعی راجع به سوال ییلد فارمینگ چیست؟ به شما ارائه دهد.